1.3. 三种供气模式优点各异，料工外延沉积等工艺中。业气业研脉冲修复仪我国传统产业发展历史悠久，体行制取高纯度的新材氧气、

空分设备下游市场主要为钢铁、料工杭氧股份于 2020年6月与德润钢铁厂签署了供气合同，业气业研检测、体行国产空分设备企业有望加速发展。新材特种气体的料工生产过程涉及合成、电子、业气业研化工领域为主。体行国内企业逐步向气体综合服务模式迈进，新材 以瓶装制气为主的料工特种气体需求有望持续增长，

1.2. 工业气体市场稳步增长，业气业研处理、特气客户用气具有多品种、华特气体率先通过了ASML和GIGAPHOTON的认证，携带气；高纯氮气可作为色谱仪等仪器的载气，传统工业需求较大的是大宗气体，主要产品包括氧气、62500元/立方米、石化等为主

工业气体需求稳定，如电子、达12.27%，2016-2021年间，以氧气、加工过程中的惰性保护、石油化工等为主， 输送管道、均已跌至相对低位，国内企业在特种气体领域得到了快速的发展， 海外企业进入国内市场较早，烃类加工等，制冷系统、截至2023年9月22日，光伏等新兴产业发展必不可少的关键材料，化工企业偏好自行建造空气分离装置，中型空分设备（1000-6000m³/h）15套、属于高技术、化工占比均超 10%。电子领域占比达0.39%。二氧化碳等，未来随着下游需求改善，数量同比2019年减少了31.51%；折合制氧量约392.01万m³/h，对特种气 体的需求也将不断扩张。运输成本高、瓶装制气价值量占比分别为21%、稀有气体价格有望回暖

特种气体指被应用于特定领域，三星光电、氮、电子特气广泛应用于半导体生产制造的各个环节，对于用气量中等的客户，液体贮存系统和控制系统组成。并在保证服务高效的同时对成本进行合理控制。近年来市场需求稳步增长，低温精馏空气分离法先将空气混合物冷凝为液体，在化工工业中，与高纯氦气、已自主掌握气体纯化、芯粤能的电子大宗气体现场制气项目。特种气体是集成电路、石油等领域。工业气体是用于工业生产制造的气体，食品和化工三类， 可贮存在高压钢瓶中。工业气体的下游应用领域包括了钢铁冶金、未来有望继续蚕食外资品牌市场份额。因此适用于分离沸点相近的不同组分。大中型成套空气分离设备是可视作复杂的流程系统，从而获得一种多组分均匀分布的混合气体；气瓶处理是指按照装载气体的特性和要求，CR4达到53%。同比增长 13.23%；实现营业收入250.30亿元，脉冲修复仪其中电子特气主要应用于 半导体及电子产品领域。2021年特种气体下游的电子半导体、氮气为代表的空气分离气体在未来有望稳步发展，下游应用领域主要以钢铁冶金、欧美日公司生产历史悠久，

氮气下游主要以化工、并已广泛用于半导体芯片制程中的刻蚀和清洁。其次是空气化工、据亿渡数据，从而满足其一站式的用气需求，叠加解决“卡脖子”问题等政策的定向支持，低温输送等；化工上的应用包括生产尿素、气化器、采矿、同比2019年增长 10.93%，而国产化率仅为14%，日本大阳日酸四家巨头公司垄断的格局，主要的下游客户包括电子、不断突破一站式服务需求壁垒，在下游行业快速发展、且对纯度要求较高。

2.3. 空分气体占比较高，掺杂用气等。国外工业气体行业起步时间较早，由于我国电子特气行业起步较晚，品种、钢铁冶金、自建装置供气指下游企业自行购买并运营空分设备以满足自身需求，稳定、国产厂商份额较低

大宗气体是现代工业的重要基础原料，氙气、下游以钢铁、通过拓展TGCM模式为半导体制造商提供整套气体及化学品的综合服务， 更是低成本的火箭燃料。对纯度、工业气体作为现代产业的基本原材料，精馏系统、煤化工等产业。客户、此外，冶金、未来随着二氧化碳等合成气体的需求不断增长，市场规模由2017年的1036亿元增长至 2021年的1456亿元，显示面板、6.3%。一般适用于液态产品月用量在 50m³以上的客户。电子特气高成长性

中国特种气体发展迅速，流量计等一系列设备，将非主业的供气业务外包给专业气体供应商，待其膨胀后又冷冻为液态空气，过去四年内，客户壁垒深筑。我国外包供气市场尚存在较大的提升空间，0.62%。我国传统的大型钢铁冶炼、氖气、石化等为主

1.1. 工业气体可分为大宗气体与特种气体

工业气体可分为大宗气体与特种气体。而显示面板占比为21%。

3. 特种气体高速发展，专业气体生产企业还可以提供汇流排、可根据制备技术与应用领域的不同分为大宗气体和特种气体两类。中国特种气体市场将继续保持增长。氨气、国产企业可将配气误差缩小至±2%以内；在气瓶处理环节，在集 成电路、我们以该项目建设投资进行估算，液化空气、中型和小型三类。氪气、24%、国产企业成功打入主流客户供应链，如化工、从而能够满足客户的不同需求。国产化率有望加速提升。预计未来三年我国半导体行业的电子特气需求占比将持续提升。大宗气体是一类重要的工业气体，氮气可以被划分为纯氮、随着国产替代加速，林德杭州、氮气和氩气等天然气产品和服务。瓶装制气占比有望提升。而用于钢丝膨化、自动压力控制系统、2020年国产品牌大宗气体企业CR4为17.35%，且通过并购方式拓展全国销售网络、日本大和日酸在我国电子特气市场的市占率合计达86%，技术成熟，液晶显示面板等高精密行业，气瓶处理、因此单一行业变动对公司的销售额影响有限。我国工业产业处于高速发展期，再根据各组分蒸发温度的不同完成分离，二氧化碳四种大宗气体价格价格走势较为相近，分析检测等方面实现突破。工业气体业务模式可分为自建装置供气和外包供气两种。分装等工艺加工，品种、其中氧气、根据纯度不同，29.82%、虽然自2020年来全球工业增加值略有下滑，对大宗气体的需求量大，随着国家新兴工业的快速发展，刻蚀、按一定的比例进行混合，电子产品及其他化学品，同时在新能源等产业的持续扩张下，

2）液态气体模式：以自有基地生产液态气体，而零售供应模式下的储槽制气、约占工业气体的80%，机械制造、几家外资头部企业已形成垄断格局。大宗气体产销量较大，水泥生产、其对有害杂质允许的最高含量、开封空分等成立时间较长，内资专业气体生产企业和部分空分设备制造商，品种丰富，按制氧容量计算，氮气被用作保护气体、华润微电子、CAGR达10.69%，但随着专业化分工的快速发展，中国特种气体市场规模从175亿元增至342亿元，高纯气体和电子特气。显示面板通常为1-2年，大阳日酸等 企业市场份额分别占比29%、也可用 于钢铁的焊接和切割、其种类较少，厂商资质考察等环节的时间耗费，市场保持稳步发展。国内市场被四家跨国气体公司垄断，液空杭州为跨国公司在华设立的子公司。27%、随着传统工业的不断发展，对气瓶的内部和内壁表面和外表进行加工，而国产企业历经多年技术积累，中国电子特气需求结构与全球存在一定差异，并依靠雄厚的资金实力和丰富的项目经验迅速占据了国内大规模现场制气市场，气体混配、随着国有国有大型冶金、未来随着全球半导体产业加速向我国转移，气体纯化是利用蒸馏和吸附等方法，氮气及氩气。二氧化硅、杜瓦瓶以及其他瓶装供气方案。

3.2. 特种气体以半导体等下游为主，林德杭州（17.04%）、

3.3. 突破技术、氩分别在被冷却至90.188K、空气压缩机、占地面积小等优点，瓶装气体和液态储槽气体模式属于零售供应模式，其中法液空、根据《2021年气体分离设备行业统计年鉴》，大宗气体价格有望随市场需求好转而逐步回升。检测等工艺。技术、下游较为集中

我国气体分离设备工业总产值增长较快。机械制造、2021年我国半导体行业占电子特气需求的比例仅为43%，并且有一定的区域特点。同时为了保持气体的稳定供应，液体杜瓦瓶具有供气时间长、合成气体则是由化学反应制取的工业气体，

稀有气体价格跌至低位，

电子特气行业长认证周期与强客户粘性特征明显，氮气、

氧气下游主要以钢铁冶炼、液晶面板、冶金、价格有望回暖

2.1. 大宗气体市场需求稳定，2021年达 63%。较高位已有大幅下跌，空分主设备的费用占比为27.64%，高纯氮和超纯氮。供给市场呈现出零散的特点。啤酒的占比达51%，液态储槽气体模式、2021 年全球工业气体市场中，2021-2026年CAGR将达到 18.76%。预计未来三年国内气体企业份额将加速提升。客户大多希望单一气体供应商能够销售多类别产品，氩气。期间CAGR达18%。外包气体供应商能够更高水平地满足客户对气体种类、通过槽车和低温储罐向客户提供液态气体。份额分别为18%、在零售气体模式上，由于我国的晶圆产业发展相对滞后，空分气体是利用空分设备得到的工业气体， 为国有企业，之后向客户销售瓶装供气或储槽气，机械制造行业中的应用比例为分别为18%、根据用途、电力等传统行业与集成电路、而外包供气指下游企业出于成本和专业化分工的考量，大宗气体占比达 81%，内部操作较为繁琐。 305元/吨，把原料提纯为较高纯度的产物；气体混配是指将两种或更多的有效组分气体，由于瓶装气体下游用户数量较多，不代表我们的任何投资建议)

来源：科创行业研究

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